Amióta a Bayer 1971-ben iparosította, a glifozát fél évszázadon át piacorientált versenyen és iparági struktúra-változásokon ment keresztül. A glifozát 50 éves árváltozásainak áttekintése után a Huaan Securities úgy véli, hogy a glifozát várhatóan fokozatosan kitör az alsó tartományból, és egy új üzleti ciklust indít el.
A glifozát egy nem szelektív, belsőleg felszívódó és széles spektrumú gyomirtó szer, és egyben a világon leggyakrabban használt gyomirtó szer. Kína a világ vezető glifozáttermelője és -exportőre. A magas készletek miatt a külföldi készletek leépítése már több mint egy éve folyamatban van.
Jelenleg a glifozát iránti globális kereslet a fellendülés jeleit mutatja. Becsléseink szerint a tengerentúli készletfeltöltés fokozatosan leáll, és a negyedik negyedévben feltöltési időszakba lép, az feltöltési kereslet pedig felgyorsítja a fellendülést, növelve a glifozátárakat.
Az ítélet alapja a következő:
1. A kínai vámhatóság exportadataiból látható, hogy Brazília júniusban abbahagyta a készletek leépítését, és belépett a feltöltési időszakba. Az Egyesült Államok és Argentína feltöltési kereslete több egymást követő hónapban alacsony szinten ingadozott, és növekvő tendenciát mutatott;
2. A negyedik negyedévben az amerikai kontinens országai fokozatosan belépnek a glifozát iránti keresletű növények vetési vagy betakarítási szezonjába, és a glifozátfelhasználás csúcsidőszakba ér. Várhatóan a tengerentúli glifozátkészletek gyorsan fel fognak fogyni;
3. A Baichuan Yingfu adatai szerint a glifozát ára a 2023. szeptember 22-i héten 29 000 jüan/tonna volt, ami a történelmi mélypontra esett vissza. A növekvő költségek nyomása alatt a glifozát tonnánkénti bruttó nyeresége jelenleg 3350 jüan/tonna, ami szintén az elmúlt három év mélypontjára esett vissza.
Ennek alapján ítélve nincs sok mozgástér a glifozát árának csökkenésére. Az ár, a kereslet és a készletek hármas tényezője alapján arra számítunk, hogy a tengerentúli kereslet felgyorsítja a fellendülést a negyedik negyedévben, és a glifozát piacát megfordítja, majd felfelé íveli.
Kivonat a Hua'an Securities cikkéből
Közzététel ideje: 2023. szeptember 27.